Model Portföy Karşılaştırma 2026

2026 BIST 100 Beklentileri: 20.000 Puana Doğru Yolculuk

Ocak ayını tamamlarken, BIST 100 endeksi için 2026 projeksiyonları giderek netleşiyor. Anadolu Yatırım'ın 2026 yılı için açıkladığı **20.000 puan hedefi**, piyasadaki iyimserliğin en somut göstergesi oldu. 29 Ocak 2026 tarihli güncel model portföy verileri, aracı kurumların bu hedefe ulaşma yolunda 'Büyüme' ve 'Değer' hisseleri arasında dinamik bir denge kurduğunu gösteriyor. Yatırımcı algısı, salt faiz indirimlerini beklemekten öte, şirketlerin operasyonel karlılıklarına ve 2026 hikayelerine odaklanmış durumda.

Son bir hafta içinde gerçekleşen portföy güncellemelerinde öne çıkan tema, 'Sanayi ve İracat' odaklı şirketlere dönüş oldu. Tofaş (TOASO) ve Ford Otosan (FROTO) gibi otomotiv devlerinin portföylerdeki ağırlığı artarken, bu şirketlerin yeni model yatırımları ve ihracat potansiyelleri ana katalizör olarak görülüyor. Özellikle Şeker Yatırım'ın Doğuş Otomotiv (DOAS) hamlesi, sektördeki fırsatların çeşitlendiğini işaret ediyor.

Enflasyonla mücadele sürecinde ' Reel Getiri' arayışı, yatırımcıları nakit akışı güçlü ve temettü ödeme alışkanlığı olan şirketlere yönlendiriyor. Bu bağlamda, Turkcell (TCELL) gibi telekomünikasyon devleri ve Tüpraş (TUPRS) gibi sanayi lokomotifleri, model portföylerin vazgeçilmez köşe taşları olmaya devam ediyor. Analistler, 2026'nın ikinci yarısında beklenen faiz indirimleriyle birlikte, bu şirketlerin çarpanlarının (F/K, PD/DD) daha da genişleyebileceğini öngörüyor.

Güncel Stratejiler ve Sektörel Rotasyon (29 Ocak 2026)

2026 model portföy stratejilerinde 'Çeşitlendirme' ve 'Risk Yönetimi' ön planda. Aracı kurumlar, tek bir sektöre odaklanmak yerine, farklı makro senaryolara (faiz indirimi, kur artışı, büyüme) dayanıklı karma portföyler oluşturmayı öneriyor. İşte Ocak sonu itibarıyla model portföylere yön veren 4 ana tema:

• Bankacılık Rallisi Sürüyor Mu?: Yılbaşından bu yana endeksi yukarı taşıyan bankacılık sektörü, hala en popüler tercih konumunda. Akbank (AKBNK) ve Garanti BBVA (GARAN), neredeyse her iki portföyden birinde yer alıyor. ICBC Yatırım ve Oyak Yatırım'ın bankacılık ağırlıklı stratejileri, sektördeki kar büyümesinin 2026'da da devam edeceği beklentisini yansıtıyor. Ancak Ak Yatırım'ın bazı bankalarda kar realizasyonuna gitmesi, seçiciliğin artacağını gösteriyor.
• Perakendede 'Al ve Tut' Dönemi: Gıda perakendeciliği, enflasyonun yapışkanlığı senaryosunda en güvenli liman olmaya devam ediyor. BİM (BIMAS) ve Şok Marketler (SOKM) gibi hisseler, defansif özellikleriyle portföylerin 'Beta'sını dengeliyor. Ünlü Menkul'ün Coca-Cola İçecek (CCOLA) eklemesi, hızlı tüketim grubundaki büyüme iştahının bir başka göstergesi.
• Enerji Dönüşümü ve Yeni Ekonomi: Geleneksel enerjiden yenilenebilir enerjiye geçiş, portföy tercihlerini şekillendiriyor. Astor Enerji (ASTOR) ve CW Enerji (CWENE), bu dönüşümün bayrak taşıyıcıları olarak İntegral Yatırım gibi büyüme odaklı kurumların listelerinde yer buluyor. Global Menkul'ün 'Doğru Patika, Engebeli Yol' stratejisi, bu sektördeki volatilitenin yüksek olabileceğini ancak uzun vadeli potansiyelin korunduğunu vurguluyor.
• Holdinglerde 'Değer' Avı: Sabancı Holding (SAHOL) ve Koç Holding (KCHOL), taşıdıkları potansiyele kıyasla iskontolu işlem görmeye devam ediyor. Gedik Yatırım'ın Doğan Holding (DOHOL) tercihi, holdingler tarafındaki fırsatların sadece büyüklerle sınırlı olmadığını, daha küçük iskontolu yapıların da takip edildiğini gösteriyor.